یورو و تزلزل در روند صعودی

مقامات فدرال رزرو انقباضی بودند و شاخص دلار قدرت خود را بازیافت.

هفته گذشته جلسات بانک های مرکزی را نیز داشتیم. بانک مرکزی اروپا با افزایش 50 واحدی نرخ بهره و سیگنال افزایش 50 واحدی دیگر نرخ بهره در نشست بعدی در ماه مارس، انقباضی ترین بانک در میان بانک‌های مرکزی بزرگ بود. BoE نیز نرخ های بهره را 50 واحد افزایش داد، اما در بیانیه و کنفرانس مطبوعاتی، آنها کمتر تندرو و به نوعی محتاطانه عمل کردند. اعضای FOMC تصمیم گرفتند که نرخ ها را با اعداد کوچکتر، فقط 25 واحد پایه افزایش دهند. اولین واکنش ها به این تصمیمات با آنچه بعدا دیدیم متفاوت بود. مقامات فدرال رزرو بعداً در سخنرانی ها و توضیحات خود در روزهای دیگر همچنان بر اظهارات سخت گیرانه خود تأکید کردند. این تغییرات به دلار کمک کرد تا بیشتر رشد کند و بر یورو فشار بیاورد. سرانجام، آخر هفته گذشته با روند نزولی EURUSD، این جفت در روز جمعه نزدیک به 1.079 بسته شد.

تورم در منطقه یورو در ژانویه به 8.5 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش یافت که از 9.2 درصد در دسامبر کمتر بود. این نشان می دهد که با وجود دور بودن از هدف بانک مرکزی اروپا، تورم منطقه یورو همچنان در حال کاهش است. کاهش تورم در منطقه یورو نشان می دهد که تلاش های بانک مرکزی اروپا برای مهار تورم به ثمر می رسد، اما کافی نیست. از سوی دیگر، دلیل اصلی کاهش تورم کاهش هزینه‌های سوخت است و CPI اساسی که قیمت‌های مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند، در ژانویه در 5.2 درصد ثابت ماند. بنابراین، نشان داد که فشارهای قیمتی در منطقه یورو همچنان بالاست و نرخ‌های بهره برای مبارزه با تورم ریشه‌دار باید به میزان قابل توجهی افزایش یابد.

افزایش نرخ بهره می تواند به یورو کمک کند تا در برابر رقبای خود رشد کند، اما در عین حال اقتصاد را تحت فشار قرار می دهد و در دراز مدت، دوباره به ضرر یورو خواهد بود.

در حالی که فشارها بر خود یورو در طول این هفته نیز ادامه داشت و EURUSD تقریباً در تمام هفته به روند نزولی خود ادامه داد، دلار آمریکا قوی‌تر می‌شد، به ویژه با تاکید مقامات فدرال رزرو بر ادامه سیاست‌های سخت‌گیرانه. ویلیامز، رئیس بانک فدرال نیویورک، در مصاحبه ای با وال استریت ژورنال، گفت که هنوز برای افزایش نرخ بهره باید کار بیشتری کرد، اما شرایط مالی به طور کلی با چشم انداز احتمالی سیاست پولی مطابقت دارد. او انتظار دارد که نرخ های بهره هدف احتمالاً در محدوده 5 تا 5.25 درصد باشد. علاوه بر این، ویلیامز همچنین گفت که با توجه به عدم قطعیت های اقتصادی، فدرال رزرو ممکن است نیاز به حفظ سیاست های محدود کننده نرخ بهره برای چندین سال داشته باشد. لیزا کوک یکی دیگر از اعضای فدرال رزرو نیز گفت که افزایش بیشتر نرخ بهره برای مهار تورم لازم است. یکی دیگر از مدیران، والر، نیز از حفظ یک سیاست پولی فشرده برای مدتی بیشتر حمایت کرد. او معتقد است که داده‌های نیروی کار در ژانویه باعث افزایش هزینه‌های مصرف‌کننده می‌شود و تورم ممکن است در کوتاه‌مدت فشار صعودی داشته باشد. اکثر اعضای فدرال رزرو شاهد کاهش رشد اقتصادی در سه ماهه اول هستند اما احتمالاً از سه ماهه دوم به بعد مثبت باقی می مانند.

از نقطه نظر فنی، نمودارهای H1 و H4 اخیراً شاهد پایان روند صعودی بودند و ما در منطقه خنثی هستیم. در نمودار روزانه و همانطور که در زیر می بینید، خرس ها در تلاش هستند تا خود را زیر 20 DMA تثبیت کنند. اگر جفت ارز شروع به افزایش مجدد کند، ممکن است با مقاومت نزدیک به 1.103 مواجه شود. اگر جفت EUR/USD کاهش یابد، ممکن است در 1.05 پشتیبانی مهم خود را پیدا کند. نقض زیر 1.05 درها را برای سطوح بسیار پایین تر باز خواهد کرد.