دلار آمریکا به کجا می رود؟
همزمان با افزایش 75 واحدی نرخ بهره، اظهارات تندروانه پاول، رئیس فدرال رزرو، امیدها را برای پایان دادن به چرخه افزایش نرخ بهره در کوتاه مدت از بین برد. و سپس طی چند ساعت در روز پنجشنبه، PMI خدمات Caixin چین در اکتبر در 48.4 به نگرانی‌ها افزود، در حالی که اواخر امروز، BoE نیز قرار است نرخ‌های بهره را 75 واحد پایه دیگر افزایش دهد. هیچ یک از آنها برای بازارهای سهام مثبت نیستند اما تقاضای دلار را افزایش خواهند داد.
روز چهارشنبه، FOMC فدرال رزرو ایالات متحده، همانطور که انتظار می رفت، برای چهارمین جلسه متوالی، نرخ بهره را 75 واحد افزایش داد. با این حال، ابتدای بیانیه متغییر اصلی بازی در بازار بود و سپس پاسخ های آقای پاول در کنفرانس مطبوعاتی بعد از آن. در همان ابتدای بیانیه آمده است:
"شاخص‌های اخیر حاکی از رشد اندک در مخارج افراد و تولید است. افزایش شغل در ماه‌های اخیر قوی بوده است و نرخ بیکاری پایین مانده است. تورم همچنان بالاست که منعکس‌کننده عدم تعادل عرضه و تقاضا مربوط به همه‌گیری، قیمت‌های بالاتر غذا و انرژی، و فشارهای قیمتی گسترده تر است».
این بدان معناست که فدرال رزرو همچنان متعهد به کاهش تورم به هدف 2 درصدی خود است و سرعت افزایش نرخ بهره به تأثیرات تصمیمات سیاست پولی اتخاذ شده تاکنون، تورم و تحولات اقتصادی و مالی بستگی دارد. حتی اگر در ابتدا به نظر موضعی انقباصی به نظر برسد، در واقع مستقیماً تأکید می کند که تورم کانون اصلی است و همچنان بالاست، در حالی که همانطور که بعداً اشاره کردند: «جنگ روسیه علیه اوکراین باعث ایجاد مشکلات انسانی و اقتصادی عظیمی می شود. جنگ و وقایع مرتبط با آن فشار افزایشی بیشتری بر تورم ایجاد می‌کند و بر فعالیت‌های اقتصادی جهانی تأثیر می‌گذارد. کمیته بازار آزد فدرال رزرو، به شدت به ریسک‌های تورمی توجه دارد.»
اگرچه پاول گفت که افزایش نرخ بهره از جلسه دسامبر کند خواهد شد، اما این کاهش قابل انتظار بود. همچنین باید اضافه کنم که حتی با افزایش 50 واحدی نرخ بهره، باز هم به این معنی است که برای مدتی در ماه های آینده یک سیاست انقباضی اتخاذ خواهد شد، و نرخ بهره پایه در سال بالاتر خواهد بود (قبلاً در سپتامبر 4.6 درصد پیش‌بینی شده بود) و همچنان ادامه دارد. خیلی زود است که بگوییم تورم قابل کنترل است. پس از سخنرانی پاول، معاملات سوآپ فدرال رزرو نشان داد که اوج نرخ بهره فدرال رزرو در ماه می 2023 نزدیک به 5.10 درصد خواهد بود.
در واکنش، پس از انتشار این خبر، شاخص دلار آمریکا روند نزولی روزانه خود را معکوس کرد و با بیش از 1.5 درصد افزایش در 111.90 در روز چهارشنبه بسته شد. روز پنجشنبه و پس از افت ساعات اولیه، با بیش از 0.7 درصد افزایش، در تلاش است تا منطقه 113 را پس بگیرد. از نقطه نظر فنی نیز، معاملات بالای 20-DMA بوده، و در حالی که OBV نیز بالاتر معامله می شود، گاوها همچنان قدرت بیشتری نسبت به خرس‌ها دارند.
