تورم، قیمت انرژی و بانک های مرکزی!
نفت خام آمریکا و نفت خام برنت هر دو به بالاترین حد خود از ژوئیه 2014 رسیدند و بالای 111 دلار و 115 دلار در هر بشکه رسیدند. اگرچه ایالات متحده و اقتصادهای بزرگ با آزاد کردن 60 میلیون بشکه ذخایر نفت موافقت کردند، در آخرین گزارش API ذخایر نفت خام به طور غیرمنتظره ای 6.1 میلیون بشکه (2.796 میلیون بشکه پیش بینی شده در مقابل 5.983 میلیون بشکه قبلی) کاهش یافت و ذخایر نفت خام در گزارش رسمی سازمان اطلاعات انرژی امریکا کاهش 2.597 میلیون بشکه در هفته گذشته را نشان داد.
علاوه بر این، پارلمان اروپا خواستار اعمال محدودیت بر واردات نفت و گاز از روسیه شده است، در حالی که بریتانیا بازنگری در قراردادهای خود با گازپروم را آغاز کرده است و کانادا نیز واردات گاز و نفت از روسیه را ممنوع کرده است. آخرین اخبار از ایالات متحده همچنین نشان می دهد که نظرات متفاوت در ایالات متحده در مورد واردات نفت از روسیه وجود دارد. ایالات متحده نیز ممکن است به کانادا بپیوندد و واردات را ممنوع کند. در حالی که روسیه یکی از تامین کنندگان اصلی نفت خام و گاز طبیعی است، این مجموعه اقدامات باعث افزایش قیمت نفت و گاز شد و رفع معضل افزایش شدید تورم دشوار خواهد بود.
از سوی دیگر، به نظر می رسد بحران روسیه و اوکراین می تواند سیاست های پولی بانک های مرکزی بزرگ در سراسر جهان را تغییر دهد. داده ها نشان می دهد که بازار دیگر انتظار ندارد فدرال رزرو در ماه مارس نرخ بهره را 50 واحد پایه افزایش دهد، در حالی که احتمال افزایش 25 واحدی نرخ بهره نزدیک به 90 درصد است و در حال کاهش است و می تواند زیر سوال باشد. امروز همانطور که می دانیم آقای پاول در مجلس نمایندگان آمریکا شهادت داشت و پاول در اظهاراتی برای شهادتش در کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان ایالات متحده، بارها به روایت اصلی فدرال رزرو اشاره کردو گفت که تورم بالا و بازار کار "بسیار فشرده" نرخ های بهره بالاتر را تضمین می کنند، اما همچنین در مورد جنگ ادامه دار روسیه و اوکراین صحبت کرد و گفت که این امر چشم انداز اقتصادی را برای سیاست گذاران بانک مرکزی ایالات متحده "بسیار نامطمئن" می کند در حالی که آنها برای گام های بعدی خود برنامه ریزی می کنند.
تا کنون، ما می دانیم که شرط بندی بر روی بانک مرکزی انگلیس برای افزایش 100 واحدی نرخ بهره به سال 2023 موکول شده است، که قبلاً انتظار می رفت دسامبر امسال باشد. برای بانک مرکزی اروپا این شرط بندی بر روی افزایش ۲۵ واحدی نرخ پایه نیز به مارس ۲۰۲۳ موکول شده است، از ژانویه ۲۰۲۳ که قبلاً انتظار می‌رفت. انتظارات نرمش برای افزایش نرخ بهره همچنین منجر به سقوط بازده اوراق قرضه آمریکا و اروپا شد. بازده اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده قبل از افزایش مجدد به بالای 1.80، به پایین ترین سطح بیش از یک ماه اخیر زیر 1.77 درصد رسید. بازده اوراق قرضه 10 ساله بریتانیا کمترین میزان از سال 1992 را به زیر 1.2 درصد کاهش داد. بازده اوراق قرضه 10 ساله آلمان بیشترین کاهش را از سال 2011 تاکنون به زیر 0.080 درصد تجربه کرد. بازده اوراق قرضه 10 ساله ایتالیا کمترین میزان از مارس 2020 را زیر 1.40 درصد کاهش تجربه کرد.البته اکثر آنها بعداً کمی سودآور بودند زیرا در کل پاسخ های آقای پاول به کمیته هنوز هم انقباضی بود.
فشار تورم صعودی، کاهش انتظارات بانک‌های مرکزی برای افزایش نرخ‌ها و پایین آوردن بازده واقعی را در پی دارد. این عوامل همگی دلایلی را برای افزایش طلا ایجاد می کنند. در واقع در ساعات گذشته اخباری مبنی بر دور دوم مذاکرات روسیه و اوکراین نیز داشتیم که باعث کاهش ریسک بازار و همچنین کاهش قیمت طلا به 1900 دلار شد در حالی که پیش از این نیز بالای 1950 دلار معامله می شد.
