PMI و اعتماد مصرف کننده، ضعیف تر از انتظارات بازارها
هفته جدید با اعداد PMI از اقتصادهای بزرگ آغاز شد که نتایج کمتر از حد انتظار داشت. PMI بخش تولیدی فرانسه در اکتبر با 47.4 پایین‌ترین رقم از می 2020 بود، در حالی که داده های اولیه PMI بخش خدمات 51.3 را ثبت کرد که به سطح پایین 51.0 نزدیک شده که پیشتر در آگوست امسال مشاهده شده بود. در آلمان، PMI تولیدی اکتبر به پایین‌ترین میزان در 28 ماه گذشته یعنی 45.7 رسید، در حالی که سطح اولیه PMI خدمات به 44.9 کاهش یافت که نسبت به سپتامبر 45.0 کاهش یافت. در منطقه یورو، PMI بخش تولیدی در اکتبر 46.6 بود که پایین‌ترین سطح از ژوئن 2020 است. قرائت اولیه PMI بخش خدمات منطقه یورو نیز 48.2 بود که پایین‌ترین سطح از مارس 2021 است.
در بریتانیا، ریشی سوناک روز سه شنبه پس از دیدار با پادشاه چارلز سوم در کاخ باکینگهام، نخست وزیر شد. در حالی که این تغییرات به نوعی مورد استقبال فعالان بازار قرار گرفته بود، سایه سنگین داده های ضعیف اقتصادی سوالات و تردیدهای بسیاری را ایجاد کرده است. داده‌های روز دوشنبه نشان می‌دهد که PMI بخش تولیدی بریتانیا در اکتبر به 45.8 سقوط کرد که پایین‌ترین رقم از می 2020 بود، در حالی که PMI خدمات 47.5 را ثبت کرد که باز هم پایین‌ترین میزان از ژانویه 2020 است. اقتصاد بریتانیا از نظر فنی در رکود است. دیروز و پس از آنکه خانم تراس به دلیل جنگ داخلی مقامات حزب برای برنامه مالی قبلی خود مجبور به کناره گیری شد، بازده اوراق قرضه 2 ساله و 10 ساله دولت بریتانیا در یک روز 30 واحد کاهش یافت. روز سه شنبه کاهش ادامه یافت و بازده 10 ساله Gilt در بریتانیا به 3.636 کاهش یافت. اینکه چگونه سوناک می‌خواهد اقتصاد را از سقوط به یک رکود بزرگ نجات دهد، یکی از بزرگترین معماهای او از زمان شروع به کار است.
در آن سوی اقیانوس اطلس، PMI تولیدی مارکیت ایالات متحده در ماه اکتبر نیز به زیر سطح رشد در 49.9 سقوط کرد که پایین‌ترین میزان در 28 ماه گذشته است. ارزش اولیه PMI بخش خدمات از 49.2 در سپتامبر به 46.6 کاهش یافت. در روز سه شنبه، CB Confidence Consumer Confidence ماه اکتبر نیز از 107.8 در سپتامبر به 102.5 کاهش یافت.
با نگاهی به این اعداد روشن می شود که چرا یلن، وزیر خزانه داری از اشاره به اینکه اقتصاد ایالات متحده خطر رکود را رد نمی کند و همچنین ممکن است با تأثیر قابل توجه ریسک های ثبات مالی مواجه شود، تردید نکرد. اکنون، می توان انتظار تغییراتی در سیاست های پولی بانک مرکزی داشت. این تغییر می تواند کاهش سرعت افزایش نرخ بهره را در نشست دسامبر فدرال رزرو باشد، در حالی که افزایش 75 واحدی نرخ بهره در نوامبر همچنان می تواند روی میز باشد. بنابراین می توان انتظار لحن ملایم تری از بیانیه را داشت که برای بازارهای سهام مثبت خواهد بود. ما می توانیم اثرات آن را حتی از هم اکنون ببینیم، در حالی که بازار ها از هم اکنون آن را پیش بینی کرده و در قیمت گذاری ها محاسبه شده است.
ما می توانیم این تغییرات را در چارت ها نیز مشاهده کنیم. نمودار روزانه به نظر می رسد که روند نزولی قدرت خود را از دست داده است، اما هنوز خیلی زود است که بگوییم روند صعودی آغاز شده است. مقاومت اصلی روی 4,100 قرار دارد و برای هر روند صعودی، ابتدا باید شاهد حرکت قیمت بالاتر از این سطح باشیم.
