اثرات تورم ایالات متحده بر بازارهای مالی

کار سخت مبارزه با خرس ها

قبل از بررسی اثرات تورم ایالات متحده بر بازارهای مالی، بررسی اعداد با جزئیات بیشتر بهتر است. بر اساس گزارش اداره آمار کار ایالات متحده، تورم مصرف کننده ایالات متحده در ژانویه نسبت به مدت مشابه سال قبل 6.4 درصد افزایش یافته است. این کاهش از 6.5 درصد در دسامبر، هفتمین ماه متوالی کاهش و کمترین افزایش از اکتبر 2021 بوده، همچنین کمی بالاتر از 6.2 درصدی است که بازار انتظار داشت. با این حال، در مقیاس ماهانه و در مقایسه با ماه قبل، قیمت ها 0.5 درصد افزایش یافته است که قابل توجه ترین افزایش از ژوئن سال گذشته است، این در حالی است که تورم ماه قبل نیز به 0.1 درصد (از 0.1- درصد) بازبینی شده است. بدون احتساب قیمت‌های پرنوسان انرژی و مواد غذایی (Core CPI)، قیمت‌ها سالانه 5.6 درصد افزایش یافته که کمترین افزایش از دسامبر 2021 و کمتر از 5.7 درصد تورم دسامبر می باشد، اما بالاتر از 5.5 درصد برآوردهای بازار بود. علاوه بر این، CPI ماهانه 0.4% ثبت شد که مطابق با انتظارات بازار و ماه قبل از آن بود. تورم ماه قبل نیز به 0.4% (قبلا 0.3%) بازبینی شد.

نگاه کردن به داده های فرعی می تواند دید کلی روشن تری به ما بدهد. قیمت مسکن و انرژی به ترتیب 7.9 درصد و 8.7 درصد از 7.5 درصد و 7.3 درصد افزایش یافته است. از سوی دیگر، تورم خودروهای نو و مواد غذایی به ترتیب به 5.8 درصد و 10.1 درصد کاهش یافت. نگاهی به داده‌های اخیرا منتشر شده بازار کار به ما می‌گوید که این بازار کار قوی می‌تواند دستمزدها را افزایش دهد، به این معنی که هزینه‌های مصرف‌کننده انعطاف‌پذیر قیمت خدمات را نیز افزایش می‌دهد. همه اینها به این معنی است که زمان بیشتری از زمان مورد انتظار برای فدرال رزرو مورد نیاز می باشد تا قیمت ها را تحت کنترل درآورده و به سطوح هدف خود برساند.

فدرال رزرو به لحن جنگ طلبانه خود ادامه خواهد داد، دلار آمریکا در خرید باقی خواهد ماند و دارایی های پرریسک به زمان بیشتری برای بازگشت به روند صعودی پایدار نیاز دارند. علاوه بر این، از آنجایی که بازده اوراق قرضه ایالات متحده نیز افزایش خواهد یافت، پول بیشتر به بازار اوراق قرضه ایالات متحده سرازیر خواهد شد و فشار بر سهام و ارزهای آسیایی و اروپایی افزایش خواهند یافت. بنابراین، افزایش تورم در ژانویه منجر به این شرایط خواهد شد.