هیجان در یک ماه معمولا آرام!
ماه آگوست همیشه به عنوان یک ماه آرام یا ماه مرده شناخته می شد زیرا بسیاری از سرمایه گذاران و معامله گران بازار را ترک می کردند و استراحت می کردند. در این ماه اوضاع تغییر کرد زیرا امسال نیز یک سال معمول نیست، ماه آگوست نیز تغییر کرده. در این چشم انداز ماهانه کوتاه و سریع، آنچه را که در ماه جولای اتفاق افتاد و آنچه در ماه آگوست انتظار داریم ، مرور می کنم.
دلار: علیرغم پایین تر بسته شدن، دلار آمریکا در ماه جولای به بالاترین سطح خود در چند ماه گذشته رسید زیرا شاخص قیمت PCE نشان می دهد که زندگی در ایالات متحده در 13 سال گذشته بسیار گرانتر شده است. همزمان، تورم در ماه ژوئن 5.4 افزایش یافت (اعداد منتشر شده در ژوئیه) و سریع ترین رشد را از سال 2008 تأیید کرد. این داده ها فشار بیشتری بر FED می آورد تا سیاست های انقباضی را کمی زودتر از انتظارات آغاز کند. در پایان ماه ژوئیه، با افزایش خطر ابتلا به ویروس کرونا در بازار و نوع دلتای آن، در حالی که فعالان بازار دوباره سیاستهای حمایتی بیشتری را پیش بینی می کردند ، دلار کاهش یافت. ماه آگوست اما با اعداد قابل توجه شاخص مدیران خرید و سپس اعداد قوی از بازار کار آغاز شد، که طرفداران سیاست های انقباضی را در موقعیت قوی تری با بازده اوراق قرضه که به بالاتر از 1.30 برگشته قرار می دهد و منجبر به رشد ارزش دلار نیز شد. ماه آگوست معمولاً یکی از کلیدی ترین ماه ها برای ارز آمریکایی و به طور کلی برای بازار ارز ها است ، زیرا فدرال رزرو میزبان همتایان جهانی خود در جکسون هول است ، که در گذشته برای دریافت نشانه هایی از تغییرات در سیاست های پولی آینده استفاده می شد. جلسه در جکسون هول از 26 تا 28 آگوست برگزار می شود. علاوه بر این ، CPI (یازدهم) ، PPI (دوازدهم) ، خرده فروشی (هفدهم) ، تولید ناخالص داخلی (26) ، PCE (27) ، و در نهایت اعتماد مصرف کننده در 31 ام مهمترین رویداد برای دلار آمریکا در ماه آگوست خواهند بود.
یورو: ماه ژوئیه آنچنان که انتظار می رفت برای یورو خوب نبود، زیرا افزایش نگرانی های همه گیری ارزش ارز مشترک را کمتر کرد. علاوه بر احساسات بازار ، داده های ضعیف اروپایی، در مقایسه با انگلیس و ایالات متحده، به ویژه با مذاکرات جاری در مورد تشدید شرایط پولی در سراسر جهان تقاضا برای یورو را کاهش داد. در ماه ژوئیه ، یورو در برابر فرانک سوئیس (1.08 ₣) به پایین ترین سطح پنج ماهه خود و در برابر دلار آمریکا (1.1750 دلار) و ین ژاپن (129 ¥) به کمترین سطح سه ماهه رسید. این ضعف در آغاز ماه اوت، به ویژه در برابر دلار آمریکا و پوند انگلیس ادامه یافت، زیرا BoE در آخرین جلسه خود لحن انقباضی داشت. با این حال، اگرچه داده ها ضعیف تر از حد انتظار بودند، به ویژه در مورد اعداد PMI ، اما همچنان مثبت هستند ، و این نشان می دهد که اقتصاد در حال بهبود است و ضررهای یورو را محدود می کند. داده های مثبت دلار آمریکا را در موقعیت قوی تری قرار می دهد. در ماه آگوست، مهمترین داده هایی که باید برای معامله یورو از نزدیک مورد توجه قرار دهیم عبارتند از: شاخص وضعیت افتصادی ZEW آلمان و حوزه یورو (10th) ، شاخص مدیران خرید بخش تولیدات آلمان (23th) ، تولید ناخالص داخلی آلمان (24th) ، شاخص وضعیت کنونی تجاری آلمان و حوزه یورو (25th) ، شاخص احساسات اقتصادی و تورم ناگهانی (سی امین) و سرانجام ششمین کنفرانس تحقیقاتی سالانه ECB در 30-31 آگوست.
پوند: در نیمه اول ماه جولای ، پوند انگلیس در برابر بیشتر جفت های مقابل خود تحت فشار قرار گرفت. علیرغم لغو بیشتر محدودیت های دولت بریتانیا در روز نوزدهم، امیدهای بهبودی با گسترش نوع دلتای ویروس کرونا و حرکتن سرمایه ها به پناهگاه های امن ضربه خورد. حالت پرخطر استرلینگ را در موقعیت ضعیف تری قرار داد تا این ارز وابسته به ریسک برای حرکت به سمت پایین ترین سطح خود در پنج ماه اخیر تحت فشار باشد. و در نیمه دوم ماه، با PMI عالی، خرده فروشی، و با کمک رشد مصرف های مصرف کنندگان مربوط به مسابقات فوتبال یورو، استرلینگ تمام ضررهای خود را پس گرفت و بالاتر رفت. این موقعیت قوی پوند با تصمیمات بانک مرکزی بریتانیا در هفته اول آگوست نیز تثبیت شد، حتی اگر در آخرین روز هفته ، پس از بهبود قابل توجه شاخص دلار، کمی در برابر دلار تحت فشار بود. معامله گران استرلینگ باید تولید ناخالص داخلی و تولیدات کارخانه ای (دوازدهم) ، داده های بازار کار (هفدهم)، تورم (هجدهم)، خرده فروشی (بیستم) و شاخص مدیران خرید را در 23 آگوست دنبال کنند.
ین: به عنوان یکی از مهمترین پناهگاه های امن، ریسک بازار ین ژاپن را با تقاضای بیشتر در موقعیت قوی تری قرار داد. برای اولین بار از پاییز 2020 ، ین ماه ها پشت سر هم سود خود را در برابر یورو (+1٪) و پوند انگلیس (+1٪) حفظ کرد. در 23 ژوئیه ، از دلار هم بهتر بود. در بقیه ماه آگوست، بین بازار سهام و تقاضای ین همبستگی برعکس خواهد بود. رشد خوب بازار های سهام تقاضا برای ین را کم خواهد کرد.رویدادهای اصلی ماه آگوست برای معامله گران ین، تولیدات صنعتی (دوازدهم) ، تورم کالاهای اساسی (بیستم) ، شاخص مدیران خرید فلش (23 ام) ، داده های بازار کار (30 ام)، خرده فروشی (31 م) و در نهایت ، هم اندیشی سالانه فدرال رزرو در جکسون هول (26-28 آگوست) خواهد بود.
لونیه: در ماه ژوئیه ، لونیه تقریباً تمام سود خود را در سال 2021 از دست داد. در ماه های گذشته، لوینه با حمایت های سیاست های پولی بانک مرکزی و رشد قیمت نفت افزایش یافت، در حالی که در ماه ژوئیه ، داده های اقتصادی ضعیف تر از انتظار ، به ویژه در بازار کار ، دلار کانادا را ضعیف کرد. با ضعیف شدن Cad و قوی تر شدن دلار امریکا، USDCAD به بالاترین سطح از فوریه رسید. در ماه جولای، ارزهای کالایی به طور کلی تحت فشار بودند زیرا افزایش کروناویروس بر چشم انداز رشد اقتصادی جهان سایه افکنده بود. در حال حاضر، تورم حدود 3.6، است که سریع ترین رشد طی 10 سال گذشته است و میزان خرید اوراق قرضه به 2 میلیارد دلار کانادا در هفته کاهش یافته است. از آنجا که هنوز احساسات بازار به اندازه کافی برای حرکت بازارهای انرژی در ماه اوت مثبت نیست ، ارزهای کالایی ، از جمله CAD ، تحت فشار هستند. نشست سیاست پولی بعدی و تصمیم گیری در مورد نرخ بهره در 8 سپتامبر خواهد بود. قبل از نشست BoC در سپتامبر ، ما پروژه های مسکونی شروع شده (17) ، تورم (18) ، خرده فروشی (20) ، تورم تولیدکننده (27)، تراز تجاری ( 30ام)، و در نهایت داده های تولید ناخالص داخلی در 31 اوت را خواهیم داشت.
طلا: پس از سقوط 7 درصدی در ماه ژوئن به عنوان بدترین ماه از نوامبر 2016، در ماه جولای طلا 3 درصد افزایش یافت ، که در اولین روزهای آگوست نتوانست آن را حفظ کند. در ماه اوت، همه چیز در مورد واکنش بازار به نگرانی های مربوط به گسترش ویروس خواهد بود. با درآمدهای عالی و داده های اقتصادی، فعالان بازار و سرمایه گذاران در حال حاضر قیمت گذاری بیشتری در مورد سیاست های سخت گیرانه از FED دارند، که به نفع بازارهای سهام نخواهد بود. انتظار می رود جریان نقدی به سمت بازار طلا افزایش یابد. 1740 دلار، پشتیبانی مهم قیمت طلا است و حفظ این سطح، گاوهای طلا را در موقعیت قوی تری قرار می دهد.
نفت خام: علی رغم افزایش و کاهش و دوباره جهش،نفت خام امریکا در ماه ژوئیه، در جایی که شروع شد، حدود 73 دلار به پایان رساند. در ماه اوت، اولین روزها با تقویت دلار آمریکا، ترس کروناویروس احساسات بازار را تحت تأثیر قرار داد و اوپک پلاس موافقت کرد با افزایش 400 هزار بشکه ای در روز، افزایش تولید را تا سطح قبل از همه گیری آغاز کند. در ماه آگوست، ما معمولاً در بازار نفت افزایش قیمت داریم. با این حال ، امسال ، کمی متفاوت خواهد بود. ما باید احساسات بازار را به دقت دنبال کنیم و درباره شیوع ویروس و نحوه تأثیر آن بر بازار در طول ماه به روز باشیم. برآوردهای کلی به ما می گوید که تجربه قوی اقتصاد ها از موج های اولیه و سطوح واکسیناسیون احتمالاً از هرگونه قرنطینه و تعطیل شدن بخش تولید جلوگیری می کند ، که می تواند به بازار در اواخر این ماه کمک کند. معامله گران نفت باید گزارش های ماهانه اوپک و آژانس بین المللی انرژی اتمی را از نزدیک بررسی کنند، در حالی که گزارش های هفتگی API و EIA چهت های کوتاه مدت بازار را تعیین می کنند.
وال استریت: برای ثبت 12 درصد افزایش در نیمه اول سال، برای پنجمین ماه متوالی ، SP500 بالاتر بسته شد و طولانی ترین دوران صعودی خود را از سال 2018 به پایان رساند. در بیانیه FED آمده است که "مسیر اقتصاد همچنان به روند ویروس بستگی دارد". با این حال ، از آنجا که تقریباً 90 درصد از شرکت هایی که در SP500 فهرست شده اند برآورد درآمدی خود را شکست داده اند، به نظر می رسد که سرمایه گذاران بیشتر از آنکه نگرانی هایی درباره آخرین شیوع نوع دلتا Covid-19 داشته باشند ، بر آن اهمیت می دهند. در اولین هفته ماه آگوست ، با داده های شگفت انگیز شاخص مدیران خرید و بازار کار، در حالی که در ماه ژوئیه نیز شاهد افزایش چشمگیر هزینه های مصرف کننده بودیم ، اس اند پی پانصد و داوجونز در روز جمعه رکوردهای جدیدی را چاپ کردند. از آنجا که ما تا پایان ماه آگوست به نشست جکسون هول نزدیک می شویم، سرمایه گذاران و فعالان بازار بیشتر در مورد سیاست های سخت گیرانه صحبت خواهند کرد و گاوها محدود خواهند بود.
