ادعاهای اولیه بیکاری افزایش یافتند، کاهش خرید اوراق قرضه به تعویق افتاد؟
چهارشنبه ما سرانجام مهمترین رویداد هفته، جلسه FED و در ادامه اعلامیه FED آن ها را داشتیم، پنجشنبه داده های اشتغال را داشتیم که انتظارات بازار را از دست داد.
فدرال رزرو نرخ های بهره را بین 0 تا 0.25 درصد نگه داشت و در حال حاضر ما 9 عضو طرفدار انقباظی داریم که به افزایش نرخ بهره در سال 2022 رای دادند. همزمان، اعضای FOMC انتظارات خود را از تورم افزایش دادند. در سال 2021 ، FED انتظار دارد تورم PCE و تورم کالاهای اساسی PCE در 4.2% (قبلاً 3.45%) و 3.7 (قبلاً 3.0%) باشد، اما همچنین تاکید کرد که این عمدتا تحت تأثیر عوامل کوتاه مدت قرار می گیرد و در 2022 و 2023 کاهش می یابد. در مورد کاهش خرید دارایی ها، بیانیه نشان داد که فدرال رزرو در سال 2021 خرید اوراق قرضه را کاهش می دهد، اما زمان بندی مشخصی ارائه نکرد.
در مورد چشم انداز اقتصادی خود، فدرال رزرو تولید ناخالص داخلی امسال را به 5.9 درصد (قبلاً 7.0 درصد در ماه ژوئن) کاهش داد. دلیل اصلی این است که افزایش عفونت های ویروسی پیشرفت اقتصادی را به تاخیر انداخته است. اعضای کمیته همچنین انتظارات خود از نرخ بیکاری امسال را به 4.8 درصد (قبلاً 4.5 درصد) افزایش دادند. از سوی دیگر ، برآوردهای سال آینده بهبود یافته است. انتظار می رود تولید ناخالص داخلی در سال 2022 به 3.8 درصد (قبلاً 3.3 درصد) و 2.5 درصد در سال 2023 (قبلاً 2.4 درصد) افزایش یابد. نه تنها این، بلکه انتظار می رود نرخ بیکاری به تدریج از نقطه اوج کاهش یابد و در سالهای 2022 و 2023 به ترتیب 3.8 و 3.5 درصد (مطابق انتظارات قبلی) ثبت شود.
به طور خلاصه، فدرال رزرو متعهد است از طیف وسیعی از ابزارهای خود برای حمایت از اقتصاد استفاده کند ، در نتیجه حداکثر اشتغال و اهداف ثبات قیمت را ارتقا دهد. بنابراین هرگونه تغییر در سیاست های پولی و سرعت خرید اوراق قرضه به شماره تورم و داده های اشتغال بستگی دارد.
و اکنون می توانیم آنچه را که در بازار اتفاق افتاده و چرا امروز شاهد چنین بازگشت شگفت انگیزی بودیم را درک کرده، بهتر تجزیه و تحلیل کنیم. امروز ما دو داده بسیار مهم داشتیم. ادعاهای اولیه بیکاری و داده های شاخص مدیران خرید (PMI). هر دو داده انتظارات را از دست دادند و برای دومین هفته متوالی، می توانیم درخواست ها برای مطالبه مزایای بیکاری را افزایش دهیم، در حالی که شرایط اقتصادی با کاهش PMI بخش تولید به 60.5 و PMI خدمات به 54.4 نشان از ضعف دارد. این ضعف به این معنی است که ما به این زودی ها کاهش میزان خرید ها را نخواهیم دید، بنابراین حمایت ها برای مدت طولانی تری خواهند بود و بازارهای سهام از مزیت آن استفاده می کنند.
از نظر فنی ، در نمودار H4 ، شاخص RSI را در 72 مشاهده می کنیم و خط روند OBV نیز افزایش می یابد، در حالی که قیمت نیز به بالای خطوط اصلی MA بازگشته. شاخصه های فنی در حال حاضر از اصلاح روند صعودی حمایت می کنند، با این حال ، روند نزولی کلی هنوز نقض نشده است.
