واکنش بازار به آمار اخیر اشتغال در ایالات متحده بسیار جالب است. به نظر می رسد که ضعف اشتغال به نفع تورم و ایدۀ کاهش ملایم نرخ بهره است. هفتۀ گذشته قبل از انتشار گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده تعدادی آمار اقتصادی ناامید کننده منتشر شدند اما گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی بهتر از حد انتظار بود..
هرچند نرخ بیکاری افزایش پیدا کرد اما این افزایش توسط ورود افراد بیشتر به بازار کار و یا ورود مجددشان که یک علامت مثبت است خنثی شد. ضمن اینکه میانگین درآمدهای ساعتی به عنوان معیاری برای سنجش تورم طبق انتظار افزایش پیدا کرد.
به نظر می رسد که بازار انتظار ندارد که فدرال ریزرو نرخ بهره را افزایش دهد. در عوض، این گمانه زنی وجود دارد که فدرال ریزرو نرخ بهره را کاهش خواهد داد. طبق اسناد تاریخی موجود، هر زمان اقتصاد دچار مشکل شود، فدرال ریزرو نرخ بهره را کاهش خواهد داد که این اقدام موجب هراس بازار می شود.
بطور خلاصه، بازار اکنون بابت انتشار آمار ضعیف اشتغال خوشحال است زیرا این برای تورم و کاهش تدریجی نرخ بهره خوب است. اما باید به این نکتۀ تاریخی نیز توجه داشت که کاهش نرخ بهره توسط فدرال ریزرو نشان دهندۀ وجود مشکلات اقتصادی است و می تواند موجب هراس بازار شود.
اکنون نگاهی می اندازیم به اینکه در نمودارهای روزانه، چهارساعته و یک ساعته چه اتفاقی رخ می دهد
سطوح حمایت و مقاومت: S&P 500 در نمودار روزانه در نزدیکی سطح حمایت مهم 4324 یک برگشت داشته است که نشان دهندۀ وجود یک تمایل قوی به خرید در آن سطح است. ضمن اینکه، تمایل دارد بالای سطح حمایت قبلی در 4494 که اکنون تبدیل به مقاومت شده است رشد کند. عبور قیمت از این مقاومت یک علامت مثبت محسوب می شود.
تغییر به روند صعودی: طبق نظر تحلیل گرها روند تبدیل به صعودی شده است. دو عامل از این تغییر حمایت می کنند:
میانگین متحرک: میانگین متحرک بالای قیمت رشد داشته است که در تحلیل تکنیکی به عنوان یک علامت صعودی تلقی می شود زیرا نشان می دهد که قیمت میانگین در مقایسه با یک دورۀ زمانی خاص، صعودی است.
اوج بالاتر: قیمت به یک اوج بالاتر جدید رسیده است که به معنای آن است که قیمت در رشد اخیرش به یک اوج بالاتر از اوج قبلی اش رسیده است. این یک سیگنال قوی برای روند صعودی محسوب می شود.
تسلط خریدارها: بعد از عبور قیمت از مقاومت که اکنون تبدیل به حمایت شده است و قطع شدن مثبت خط قیمت توسط میانگین متحرک، خریدارها اطمینان بیشتری به رشد قیمت پیدا کرده اند.
هدف قیمت: تحلیل، یک هدف قیمت بالقوه را در اوج قبلی در 4628 نشان می دهد. به این ترتیب می توان نتیجه گرفت که معامله گران و سرمایه گذاران انتظار دارند که رشد قیمت ادامه پیدا کند و به این سطح برسد.
خلاصه اینکه: تحلیل نمودار روزانۀ S&P 500 نشان می دهد که روند قیمت صعودی شده است. علائم تکنیکی کلیدی مانند عبور قیمت از مقاومت که اکنون تبدیل به مقاومت شده، قطع شدن خط قیمت توسط میانگین متحرک و ایجاد یک اوج بالاتر، از تغییر روند به روند صعودی حمایت می کنند. قیمت هدف در 4628 نشان می دهد که فعال بازار انتظار دارند که این شاخص رشد کند.
نمودار 4 ساعته
منطقۀ حمایت در 4494: نمودار چهارساعته یک منطقۀ حمایت مهم را در اطراف سطح 4494 نشان می دهد. این سطح می تواند یک منطقۀ مهم برای معامله گران باشد زیرا قبلاً هم حمایت و هم مقاومت بوده است. این سطح اکنون بر خط فیبوناچی 38.2% منطبق است. این تلاقی باعث می شود این منطقه تبدیل به یک منطقۀ حمایت قوی تر شود.
استراتژی خریدارها: خریدارها احتمالاً این منطقۀ حمایت را محلی جذاب برای ورود به بازار در نظر می گیرند. خریدارها می توانند با رعایت نکات مربوط به مدیریت ریسک، سطح 4494 یا سطحی نزدیک به آن را برای ورود به بازار انتخاب کنند و پایین تر از این سطح حمایت نیز توقف ضرر ثبت کنند تا زیان های شان محدود شود. 4628 می تواند قیمت هدف برای خریدارها باشد که وجود انتظار برای رشد قیمت را نشان می دهد.
استراتژی فروشنده ها: از طرف دیگر، فروشنده ها قبل از ورود به بازار، منتظر تایید عبور قیمت از حمایت و رسیدنش به پایین حمایت هستند. به عبارت دیگر، فروشنده ها قبل از باز کردن معاملات فروش می خواهند قانع شوند که قیمت به اندازۀ کافی ریزش داشته است. هدف فروشنده ها این است که قیمت را بیش از پیش کاهش دهند و به کف های پایین تر برسانند.
خلاصه اینکه، تحلیل نمودار چهارساعته نشان می دهد که سطح 4494 یک حمایت مهم است و انطباقش با فیبوناچی 38.2% آن را قوی تر هم می کند. خریدارها با در نظر گرفتن ریسک می توانند در این سطح وارد بازار شوند و 4628 را به عنوان قیمت هدف تعیین کنند. فروشنده ها، از طرف دیگر، منتظر هستند تا قبل از ورودشان به بازار قیمت ریزش پیدا کند و به پایین حمایت برسد. مدیریت ریسک و تعیین نقاط دقیق ورود به بازار و خروج از بازار، برای خریدارها و فروشنده ها در این سناریو ضروری هستند. مثل همیشه لازم است قبل از انجام معامله به سایر عوامل و شرایط بازار توجه شود.
نمودار 1 ساعته
واگرایی MACD: نمودار 1 ساعته یک واگرایی را با اندیکاتور MACD (واگرایی همگرایی میانگین متحرک) نشان می دهد. واگرایی زمانی رخ می دهد که قیمت بر خلاف جهت اندیکاتور MACD حرکت می کند. در این حالت، احتمال یک واگرایی نزولی وجود دارد که ضعف روند صعودی را نشان می دهد.
علامت بالقوه برای ضعف حرکت: واگرایی ها در MACD اغلب به عنوان علائمی از ضعف حرکت در روند غالب در نظر گرفته می شوند. این هشداری است از بروز یک برگشت یا وارونگی قیمت.
پیش بینی برگشت: این تحلیل نشان می دهد که قیمت برمی گردد. اگر واگرایی MACD واقعاً علامت ضعف حرکت باشد، معامله گران پیش بینی می کنند که یک اصلاح در حرکت قیمت رخ دهد.
حمایت در 4494: پیش بینی می شود که برگشت قیمت ادامه پیدا کند تا در اطراف سطح 4494 به یک حمایت برسد که منطبق است با منطقۀ حمایتی که قبلاً به آن اشاره شد. اینجا منطقه ای است که خریدارها منتظرند در آن وارد بازار شود و بعد از آن قیمت مجدداً افزایش پیدا می کند.
تایید وارونگی: تحلیل این نمودار نشان می دهد که اگر کاهش قیمت ادامه پیدا کند و به پایین حمایت 4494 برسد، یک وارونگی برای قیمت تایید خواهد شد. به این ترتیب فروشنده ها اطمینان بیشتری برای تعیین هدف قیمت در کف های جدید خواهند داشت و روند کلی تغییر خواهد کرد.
خلاصه اینکه، تحلیل نمودار 1 ساعته نشان می دهد یک واگرایی MACD ریزشی ایجاد شده است که ضعف روند صعودی فعلی را نشان می دهد. به همین دلیل احتمال برگشت قیمت تا سطح حمایت 4494 وجود دارد. این احتمال وجود دارد که خریدارها در 4494 وارد بازار شوند. اما اگر قیمت از آن سطح پایین تر رود در آن صورت ریزش ادامه خواهد داشت و به کف های جدید خواهد رسید. مثل همیشه لازم است معامله گرها قبل از انجام معامله به سایر عوامل مرتبط و مدیریت ریسک توجه شود.
