پس از نگرانی‌های بانکی و ترس از گسترش سریع آن به سایر بخش‌ها، برخی از فعالان بازار فکر کردند فدرال رزرو ممکن است افزایش نرخ بهره را متوقف کند. با این حال، این احساس کوتاه مدت بود، زیرا اعداد تورم نشان دهنده نگرانی های تداوم افزایش نرخ را نشان می دهد. بنابراین، به احتمال زیاد مجدداً افزایش ۲۵ واحدی نرخ پایه پیش‌بینی می‌شود.
اعداد CPI فوریه نشان داد که این کاهش برای متقاعد کردن دیرگران برای اینکه نبرد با تورم پایان یافته است کافی نیست. در حالی که داده‌ها عمدتاً مطابق انتظارات بودند، عدد تورم اساسی عامل نگرانی اصلی بود. تورم مصرف کننده سالانه که به صورت فصلی تعدیل نمی‌شود، برای هشت ماه متوالی کاهش یافته و به پایین‌ترین حد خود از سپتامبر 2021 رسیده و در فوریه 6 درصد گزارش شده است که از 6.4 درصد ژانویه کاهش یافته است. تورم مصرف کننده ماهانه 0.4% افزایش یافته که مطابق با انتظارات و کمتر از افزایش قیمت 0.5% در ژانویه بود.
با این حال، داده های فرعی نشان داد که رشد قیمت در بیشتر بخش ها کند شده است. در این میان قیمت خودروهای فرسوده و کامیون با 13.6 درصد کاهش بیشترین کاهش را داشته است. همچنین این کاهش چشمگیرترین کاهش از سال 1960 تا کنون بود. قیمت مواد غذایی 9.5 درصد، قیمت انرژی 5.2 درصد افزایش یافت و قیمت خودروهای جدید 5.8 درصد رشد قیمت ژانویه را تکرار کرد. تورم مسکن نیز داغ شد و از 7.9 درصد به 8.1 درصد رسید. از سوی دیگر، بدون احتساب قیمت انرژی و مواد غذایی، CPI اساسی در فوریه سالانه 5.5 درصد ثبت شد که برای پنج ماه متوالی کاهش یافته و به پایین‌ترین حد خود از نوامبر 2022 رسید، همچنین کمی پایین‌تر از ماه قبل یعنی 5.6 درصد. با این حال، در مقیاس ماهانه، Core CPI افزایش 0.5 درصدی را ثبت کرد که بیشترین افزایش در پنج ماه گذشته و کمی بالاتر از انتظارات بازار و 0.4 درصد ماه قبل بود.
پس از نگرانی‌های تورم مصرف‌کننده در روز سه‌شنبه، قیمت‌های تولیدکننده امروز نگرانی‌ها را کاهش داد. PPI اساسی در ماه فوریه ثابت بود و تغییری نکرد، اما از رشد 0.1 درصدی در ژانویه کاهش داشت. PPI عمومی نیز در ژانویه 0.1- کاهش یافت، در حالی که در ماه ژانویه 0.3 درصد افزایش یافته بود. علاوه بر این، خرده فروشی در ماه فوریه 0.4-% کاهش یافت، بیش از کاهش -0.3% تخمین زده شده، اما بسیار کمتر از افزایش 3.2% در ژانویه.
بحران بانکی اخیر، فعالان بازار را به این باور رسانده است که فدرال رزرو ممکن است افزایش نرخ بهره را در این ماه متوقف کند. با این حال، پس از انتشار اعداد تورم، نشانگر Fedwatch نشان داد که احتمال افزایش نرخ بهره 25 واحدی از 65 درصد در روز گذشته به 69.4 درصد افزایش یافته است. در مقابل، احتمال بدون تغییر ماندن نرخ بهره معیار با 35 درصد از روز گذشته به 30.6 درصد سقوط کرد.
علاوه بر این، اگر فدرال رزرو اکنون بیش از حد واکنش نشان دهد، ممکن است باعث وحشت قابل توجهی شود و قیمت ها در سراسر بازارها کاهش یابند. بنابراین، افزایش 25 واحدی نرخ بهره در جلسه هفته آینده، مورد انتظار ترین تصمیم از سوی اعضای FOMC است. این واکنش و تصمیم مورد انتظار بر دارایی‌های پرخطر فشار می‌آورد، بازده اوراق قرضه را کاهش می‌دهد و تقاضای پناهگاه امن را افزایش می‌دهد.
