طلا و تورم!

آیا طلا می تواند گاوها را با بازده اوراق قرضه به سرعت در حال افزایش حفظ کند؟

این روزها همه چیز در مورد تورم و حدس های مختلف در مورد سیاست های پولی بانک های مرکزی است. برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران طلا، در حالی که بازارهای سهام ضعیف‌تر می‌توانند تقاضا و قیمت طلا را افزایش دهند، از سوی دیگر، افزایش سریع بازده اوراق قرضه می‌تواند باعث محدود شدن روند صعودی قیمت طلا شود.

در روزهای اول این هفته، طلا اندکی کاهش یافت و سپس با افزایش تقاضای پناهگاه امن، فلز زرد به سمت بالاترین سطح یک ماهه خود به بالای 1830 دلار ادامه داد که در ماه‌های گذشته یک سطح مقاومت قوی در هر دو روند نزولی و صعودی بوده است، و اکنون بالاترین نرخ نوامبر 2021، 1877 دلار را هدف قرار داده است. به‌طور سنتی، ژانویه ماه طلایی برای فلز زرد است، اما امسال به نظر می‌رسد چندان درخشان نیست، با این حال، هنوز فرصت افزایش دارد، زیرا بسیاری از سرمایه‌گذاران و معامله‌گران به دنبال یک محافظ قوی و قابل اعتماد در برابر تورم هستند که به اعتقاد آنها بانک‌های مرکزی ممکن است قادر به کنترل آن نباشند. در اوایل سال جاری در اولین روزهای معاملاتی سال 2022، با افزایش سریع تورم و احتمال بیشتر برای افزایش سریع نرخ های بهره، طلا به بالای 1831 دلار رسید، اما بعداً با کاهش نرخ تورم در ماه دسامبر در هر دو کشور ایالات متحده و چین به 1787 دلار کاهش یافت.

در عین حال، افزایش تورم و انتظارات تورمی، بازده اوراق قرضه را در سراسر جهان افزایش می دهد. امروز بازده اوراق قرضه 10 ساله آلمان برای اولین بار از ماه می 2019 پس از تایید تورم 5.3 درصدی آلمان در دسامبر به بالای 0 درصد رسید. بازده اوراق قرضه ده ساله آمریکا نیز امروز برای اولین بار در دو سال گذشته به 1.90 درصد افزایش یافت.

امروز ما داده های تورمی را از اقتصادهای مختلف در سراسر جهان داشتیم. تورم آلمان و کانادا در ماه دسامبر به ترتیب 5.3% و 4.8% دیده شد، در حالی که اعداد CPI بریتانیا به 5.4% و بیشتر از برآوردها افزایش یافت.

در اوایل این هفته، BoJ اولین بانک مرکزی بزرگی بود که جلسه سیاست گذاری پولی را برگزار کرد، بدون اینکه تغییرات زیادی در سیاست‌های خود داشته باشد، در حالی که بانک خلق چین نرخ برخی از اعتبارات پیشرو را 10 واحد کاهش داد. و اکنون چشم‌ها به بانک‌های مرکزی اورپا و آمریکا خواهد بود تا ببینند که آنها برای کنترل تورم چگونه برنامه‌ریزی می‌کنند.

از نقطه نظر فنی، قیمت بالاتر از خطوط اصلی میانگین های حرکتی تغییر می کند، و همانطور که در شکل زیر مشاهده می کنید، RSI در 62 نیز قدرت روند را تایید می کند. 1830 مقاومت مهمی بود که شکسته شد و اکنون هدف بعدی در 1877 است.