موسسات مالی پس از تست استرس فدرال رزرو!

ولز فارگو افزایش یافت، سیتی و BAC سقوط کردند.

در روزهایی که فعالان بازار از نزدیک و با نگرانی های بیشتری تصمیمات بانک مرکزی و سیاست گذاران را دنبال می کنند، روز جمعه، نگاه ها به تست استرس FED معطوف شد. تست استرس FED معیار خوبی برای نیازهای سرمایه گذاری های جدید است و اینکه آیا هر موسسه مالی قادر به افزایش سود سهام و ادامه بازخرید سهام خواهد بود یا خیر. این آزمایش 34 بانک بزرگ ایالات متحده را بررسی می کند.

به غیر از بانک آمریکا (BAC)، سهام سایر بانک‌های بزرگ ایالات متحده پس از آزمایش افزایش یافت، زیرا این آزمایش سالانه وضعیت سالم بانک‌های پیشرو را تایید کرد.

در بین بانک‌های سنجیده شده، Wells Fargo (NYSE: WFC) & Co بهترین نتایج را داشت و 7.5 درصد در روز جمعه افزایش یافت، در حالی که احساسات کلی بازار نیز خوب بود. نتایج آزمون نشان می‌دهد که علی‌رغم ناامیدی‌های فراوانی که در بازارها دیده می‌شود، بانک‌ها با درس گرفتن از بحران‌های قبلی، قبلاً یاد گرفته‌اند که کجا و چگونه سرمایه‌گذاری کنند، که می‌تواند سیگنال خوبی برای کل بازارها نیز باشد، زیرا آنها قلب اقتصاد جهانی هستند.

البته برخی بانک ها اخطار گرفتند و سهم آنها کاهش یافت. Bank of America، Citigroup Inc (NYSE: C) و JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM) یک هشدار بافر سرمایه دریافت کردند. آن‌ها باید سرمایه استرس خود را افزایش دهند. آنها ممکن است برای غلبه بر این مشکل نیاز به ثابت نگه داشتن سود سهام و حذف بازخریدها داشته باشند. این هشدار باعث کاهش ارزش سهام آنها شد.

در جاهای دیگر، با کاهش قیمت انرژی و سایر محصولات، انتظارات تورمی را کاهش یافت. روز جمعه بازارهای سهام با افزایش قیمت بسته شدند و با دو روز رشد مستمر، هفته را با افزایش به پایان رساندند. S&P 500 در روز جمعه 3.1% صعود کرد تا بزرگترین رشد یک روزه از می 2020 را به چاپ برساند، در حالی که شاخص جهانی MSCI برای پایان دادن به ضرر سه هفته ای متوالی، رشد 4.8% را چاپ کرد.

میانگین صنعتی داوجونز نیز 2.68 درصد افزایش یافت و نزدک کامپوزیت 375.43 واحد یا 3.34 درصد افزایش یافت و در 11607.62 بسته شد.

همانطور که قبلا ذکر شد، محرک اصلی بازار انتظارات تورمی بود. سرمایه گذاران پیش از این انتظارات تورمی خود را کاهش داده اند، که منجر به چشم انداز افزایش نرخ بهره تا حدود 3.5 درصد تا مارس 2023 شده است، که نسبت به انتظارات هفته گذشته برای افزایش به حدود 4 درصد کاهش یافته است. به عنوان یک نتیجه دیگر از این تغییر دیدگاه، بازدهی اوراق قرضه معیار 10 ساله ایالات متحده نیز از 3.498 درصد در 14 ژوئن به 3.125 درصد کاهش یافت که بالاترین میزان از آوریل 2011 بود.

از نظر فنی با وجود رشد روز جمعه، قیمت سهام ولز فارگو به سختی توانست بالاتر از خط روند بهبود یابد و برای تایید روند صعودی باید شاهد قیمت های بالای 45 دلار باشیم.