یورو-دلار، روی چه چیزی شرط بندی کنیم؟

داده های اقتصادی به نفع دلار، حرکت بانک مرکزی برای کمک به یورو.

اروپا هفته را با داده هایی به همریخته آغاز کرد. در آلمان، مقدار اولیه نرخ تولید ناخالص داخلی تعدیل نشده سالانه در سه ماهه چهارم 0.5 درصد منتشر شد که بسیار کمتر از انتظارات 0.8 درصدی بازار بود. علاوه بر این، فقط در سه ماهه چهارم، اقتصاد آلمان 0.2-٪ کاهش یافت. این سومین سه ماهه (فصل) متوالی کاهش رشد اقتصادی است و اولین سه ماهه کاهش از سه ماهه چهارم 2021 به این سو است. همچنین، این کمترین رشد سالانه از سه ماهه آخر سال 2021 بوده است.

روز سه شنبه، داده های اقتصادی دومین اقتصاد بزرگ منطقه یورو نیز ناامید کننده بود. تولید ناخالص داخلی فرانسه در سه ماهه چهارم 2022 تنها 0.1 درصد افزایش یافت در حالی که بازار انتظار رشد 0.2 درصدی را داشت. در نرخ سالانه، تولید ناخالص داخلی 0.5٪ افزایش یافته است. این کاهش رشد اقتصادی همراه با کاهش هزینه های مصرف کننده فرانسه به میزان -1.3٪ در دسامبر و کاهش شدید خرده فروشی آلمان به میزان -5.3٪ در مدت زمان مشابه است که خطر رکود احتمالی در منطقه را افزایش می دهد.

تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در سه ماهه چهارم تنها 0.1٪ افزایش یافت که بهتر از انتظار کاهش 0.1٪ بود، اما هنوز هم چندان اطمینان بخش نیست. در نرخ سالانه، تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در مقایسه با رشد 2.3 درصدی در سه ماهه مشابه سال گذشته، تنها 1.9 درصد افزایش یافت.

در ایالات متحده، شاخص فعالیت تجاری بانک فدرال دالاس در ماه ژانویه کاهش -8.4 را ثبت کرد. با این حال، بهتر از انتظارات بازار برای کاهش 15- و ارزش قبلی 20- بود. نکته مثبت این است که این افت کمترین میزان کاهش از ماه می سال گذشته بوده است.

اگر به داده‌های کلی نگاه کنیم، می‌بینیم که داده‌های اخیراً منتشر شده از اقتصاد ایالات متحده، از جمله شاخص قیمت PCE، درآمد و هزینه‌های شخصی و داده‌های بازار کار، همگی نشان می‌دهند که اقتصاد ایالات متحده آنطور که انتظار می‌رفت ضعیف نیست.

بنابراین، آنچه این داده ها باید به ما بگویند مهم است. در ایالات متحده، این اعداد به ما می گویند که فدرال رزرو ممکن است نرخ های بهره را 25 واحد افزایش دهد، که به طور گسترده ای انتظار می رود اتفاق بیفتد، اما در بیانیه و کنفرانس مطبوعاتی پاول، رئیس فدرال رزرو، لحنی انقباضی را شاهد خواهیم بود، که به این معنی است که دلار آمریکا جا برای افزایش دارد. از سوی دیگر، داده های اقتصادی اروپا خطرناک هستند و خطرات رکود را افزایش می دهند. بنابراین، اگر بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را 50 واحد افزایش دهد، ترس از رکود می تواند به اقتصاد آسیب بیشتری وارد کند، اگرچه افزایش 50 واحدی نرخ بهره می تواند محتمل ترین گزینه باشد. با این حال، لحن در بیانیه و کنفرانس مطبوعاتی خانم لاگارد می‌تواند محافظه‌کارانه باشد و تأثیر منفی تصمیمات برای بازارهای سهام منطقه یورو را ملایم تر کند، به این معنی که تأثیر مثبت آن تصمیمات و سیاست‌ها را برای یورو نیز کاهش می‌دهد. اگرچه در نگاه اول، یافته های بانک مرکزی اروپا باید به نفع یورو می باشد، اما شرایط کلی همچنان به نفع دلار سنگینی می کند.

از نقطه نظر فنی، همچنان، ما 1.10 را به عنوان محور اصلی در آنجا داریم، و تا زمانی که این جفت تحت آن معامله می شود، خرس ها کنترل کامل بازار را در اختیار خواهند داشت. در حال حاضر، در نمودار روزانه، EURUSD صعودی باقی می‌ماند، اما در بازه‌های زمانی کوچک‌تر، مانند H1 و H4، می‌توانیم سیگنال‌های یک چرخش را ببینیم.

به طور خلاصه، علائم بنیادی و فنی در درجه اول طبیعی و با تمایل نزولی هستند.