«موج قرمز» آنطور که انتظار می رفت محقق نشد!
با نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه، 2 نوامبر، دلار آمریکا در هفته گذشته نوسانات شدیدی را تجربه کرد، در حالی که این هفته نیز نوسانات می تواند شدیدتر باشد. ما تاکنون انتخابات میان دوره ای داشتیم و اکنون منتظر نتایج نهایی آن هستیم، در حالی که قرار است سخنرانان فدرال رزرو در طول هفته جزئیات بیشتری در مورد برنامه های آینده خود به ما بدهند.
هفته گذشته شاخص دلار در آستانه نشست سیاست فدرال رزرو به 110.6 کاهش یافت، سپس در اواسط هفته به بالای 113 صعود کرد و در روز جمعه دوباره به 110.7 سقوط کرد. این کاهش در این هفته نیز ادامه یافت و در روز سه شنبه به 109.35 رسید. با این حال، در روز چهارشنبه، همراه با انتخابات، DXY نیز موفق شد برخی از ضررهای خود را بازیابد.
بازده اوراق قرضه نیز مطابق با نرخ دلار کاهش یافت. بازدهی خزانه 10 ساله پس از لمس 4.7 درصد در هفته گذشته، زیر 3 درصد کاهش یافت، با این حال، این هفته می تواند دوباره به بالای 4 درصد بازگردد. در حال حاضر، بازده اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده بیش از 4.12 درصد است. احساس ریسک و بازدهی بالاتر در طول سال رایج بوده است و جذابیت دلار امن را افزایش داده است، که انتظار می رود ادامه یابد.
هفته گذشته و پس از نشست فدرال رزرو، اطلاعات بازار کار ایالات متحده را نیز در اختیار داشتیم. روز جمعه، داده های بازار کار ایالات متحده برای ماه اکتبر کمی میکس بود. اشتغال در بخش های غیرکشاورزی 261,000 شغل تازه ایجاد شده افزایش یافت که کمترین افزایش از دسامبر 2020 بود. در همان زمان، در داده های نهایی و بازبینی شده، اشتغال در ماه سپتامبر با 52,000 افزایش به 315,000 رسید، در حالی که ارقام ماه اوت با 23,000 کاهش به 292,000 کاهش یافت. همچنین با کاهش جزئی نرخ مشارکت از 62.3 درصد به 62.2 درصد و در ماه گذشته نرخ بیکاری از 3.5 درصد به 3.7 درصد افزایش یافت. از سوی دیگر، میانگین ساعات کار هفتگی مطابق با انتظارات بازار و بدون تغییر نسبت به ماه گذشته 34.5 ثبت شد. از نظر میانگین دستمزد ساعتی، نرخ ماهانه 0.4 درصدی، کمی بالاتر از 0.3 درصد برآوردها ثبت شد، در حالی که نرخ سالانه مطابق با انتظارات بازار، 4.7 درصد ثبت شد.
در حالی که امروز همه اخبار و توجه ها در مورد انتخابات اواخر این هفته بود، ما منتظر اعداد تورم هستیم. هنوز نتایج کامل را نداریم، با این حال، با تعداد ارقامی که تاکنون داریم جمهوری خواهان اکثریت مجلس نمایندگان را خواهند داشت که انتظار می رفت چنین باشد. در حالی که موج قرمز آنطور که انتظار می رفت قدرتمند نبود و کرسی های سنا تاکنون 48 به 48 تقسیم شده است.
در مقابل تورم، شاخص قیمت مصرف کننده در سپتامبر 0.4 درصد افزایش یافت و به 8.2 درصد در سالانه رسید که تنها اندکی نسبت به 8.3 درصد ماه گذشته کاهش داشت. با ادامه این فشار قیمت ها، فشار بر فدرال رزرو نیز افزایش می یابد تا به سیاست انقباضی پولی خود ادامه دهد.
همه علایم با هم نشان می‌دهند که علیرغم ضعف های اخیر، هنوز صحبت درباره ضعف دلار زود است. به خصوص اگر اعداد تورم نشانه‌های جدی کاهش نداشته باشند، شاخص دلار آمریکا آماده می‌شود تا قبل از پایان سال به سطوح جدیدی افزایش یابد. از سوی دیگر، کاهش نسبی تورم می‌تواند امیدها را برای رشد بازارهای سهام زنده نگه دارد، که به معنای ضعیف‌تر شدن دلار و کاهش بازده اوراق قرضه است.
