تصمیم سیاست‌گذاران در جلسه گذشته چندان انقباضی نبود، اما چندان تسهیلی برای حمایت از بازارهای سهام نیز نبود. بیش از هر چیز دیگری، احساس ناامیدی را برای سرمایه گذاران به ارمغان آورد.
تصمیم گیرندگان کمیته بازار آزاد فدرال رزرو ایالات متحده، نرخ بهره را 25 واحد پایه به محدوده 4.75٪ -5.00٪ افزایش دادند، بدون اینکه تغییری در سایر سیاست های خود ایجاد کنند، که کاملاً مطابق با انتظارات بازار بود. با این حال، همانطور که در پیش نمایش خود اشاره کردیم، فعالان بازار به جای تصمیمات، سخنرانی رئیس فدرال رزرو پاول و نمودارهای نقطه ای را دنبال کردند. محدوده نرخ بهره به بالاترین حد خود از سپتامبر 2007 رسیده است.
برای رشد اقتصادی مورد انتظار، فدرال رزرو انتظار دارد تولید ناخالص داخلی امسال 0.4 درصد رشد کند که کمتر از 0.5 درصد تخمین زده شده قبلی است. برای سال 2024 نیز انتظارات از 1.6 درصد قبلی به 1.2 درصد کاهش یافته است. علاوه بر این، اعضای FOMC انتظار رشد ضعیف‌تری در بازار کار با محدوده بیکاری 4.5 درصد و 4.6 درصد در سال‌های 2023 و 2024 دارند. انتظارات رشد اقتصادی پایین‌تر با انتظارات تورمی بالاتر همراه بوده است. در جبهه تورم این کمیته برآوردهای PCE و Core PCE خود را به 3.3٪ (قبلا 3.1٪) و 3.6٪ (قبلا 3.5٪) در سال 2023 افزایش داد، اما برآوردهای سال 2024 به شدت به 2.5٪ و 2.6٪ کاهش یافت.
در حالی که فدرال رزرو انتظار رشد اقتصادی کندتر و دوره طولانی تر تورم بالا را دارد، آنها نرخ پایانی مورد انتظار فدرال رزرو برای سال 2023 را تغییر ندادند، اما برآوردها را برای سال آینده افزایش دادند. نرخ پایانه نقدی فدرال، نرخ بهره نهایی است که فدرال رزرو به عنوان نرخ هدف خود برای وام بین بانکی یک شبه تعیین می کند. پیش بینی می شود که در سال 2023 به 5.1٪ و سپس 4.3٪ در سال آینده برسد (در مقایسه با 4.1٪ قبلی).
پاول، رئیس فدرال رزرو، درباره تنش ها و نگرانی های اخیر بانکی گفت که تورم نگران کننده تر است. بنابراین، تصمیم اجماع بر افزایش نرخ های بهره بود. با این حال، وی خاطرنشان کرد که "احتمالاً شرایط اعتبار برای خانوارها و مشاغل در پی ناآرامی های اخیر بانکی سخت تر می شود" اما همچنین گفت که "کلیت سیستم بانکی سالم و مقاوم است."
بانک مرکزی ایالات متحده به زمان بیشتری نیاز دارد تا ببیند این تنش‌ها به کجا می‌رود و چگونه واکنش نشان دهد. این داده‌ها و اظهارنظرها به طور خلاصه به این معناست که فدرال رزرو انتظار رشد اقتصادی کمتری دارد، اما همچنان نگرانی‌های تورمی آنها را به افزایش نرخ‌ها سوق می‌دهد. بنابراین، سناریوهای فرود نرم هنوز زنده هستند و باید منتظر فشارهای بیشتر بر بازارهای سهام باشیم.
در جبهه ارز، شاخص دلار آمریکا دیشب کاهش یافت. با این حال، با هضم بیشتر داده‌ها و تصمیم‌گیری‌ها در سایر اقتصادها خواهد شد، ما انتظار داریم که دلار آمریکا دوباره جایگاه تقاضای امن خود را به دست آورد، که به این معنی است که در شرایط کنونی، مشاهده سطوح پایین‌تر برای دلار چندان محتمل نیست.
از نقطه نظر فنی، در نمودار روزانه، ما در یک روند نزولی قرار داریم، اما همچنان، حمایت قابل قبولی در 101.50 داریم. به همین دلیل است که استراتژی عبور EMA هنوز نمی تواند روند نزولی را پس از لمس زیر 101 در دوم فوریه تأیید کند. خط روند OBV نیز هنوز نمی تواند سطوح پایین تر را تضمین کند، اما بیشتر سقوط می کند و زیر علامت 102، درها برای سطوح پایین تر باز می شوند. از طرف دیگر، اگر قیمت افزایش یابد، ما مقاومت های بعدی را در 50 DMA (103.40)، 20 DMA (104.30) و 105.20 را داریم.
