سرمایه گذاران خوش بین و نگرانی در مورد بازارهای مالی
بانک آو آمریکا (NYSE: BAC) قرار است گزارش درآمدی سه ماهه دوم خود را قبل از باز شدن بازارهای ایالات متحده در روز دوشنبه، 18 جولای منتشر کند. این گزارش سه ماهه منتهی به ژوئن را پوشش می دهد. بانک می تواند در سه ماهه دوم سود خالص بیشتری داشته باشد، اما برخی عوامل می تواند سود آن را کاهش دهد.
دو هفته پیش، BAC نتیجه ضعیفی در تست استرس فدرال رزرو داشت. با این حال، اعلام کرد که سود سهام عادی سه ماهه خود را با 0.01 دلار افزایش به 0.22 دلار برای هر سهم افزایش خواهد داد. در چهار فصل گذشته، نرخ غلبه بر پیش بینی های سود به ازاری هر سهم 75٪ از مواقع بود.
شروع گزارش های درآمدی برای مؤسسات مالی چندان خوب نبود. JPMorgan (JPM) و Morgan Stanley (MS) قبلاً گزارشات خود را منتشر کردند و با 2.76 دلار و 1.44 دلار EPS، برآوردها را از دست دادند. هر دو همچنین برآورد درآمدی را نیز از دست دادند. البته شایان ذکر است که سیتی گروپ (C) با 2.19 دلار EPS و درآمد 19.64 میلیارد دلار موفق شد با نتایج مثبت قابل توجهی از برآوردها پیشی بگیرد.
وال استریت انتظار دارد 5.8 درصد در درآمد خالص هزینه بهره به 22.8 میلیارد دلار در سه ماهه دوم (+ 6.1 درصد سالانه) و 0.75 دلار EPS افزایش یابد که بیش از 27 درصد کمتر از سال گذشته است.
انتظارات کلی سود هر سهم و رشد درآمد توسط تحقیقات سرمایه گذاری زکس، 0.77 دلار برای EPS است که نشان دهنده کاهش 25.2 درصدی نسبت به رقم گزارش شده در سال قبل است. همچنین انتظار درآمد 22.99 میلیارد دلاری نشان دهنده افزایش 7.1 درصدی نسبت به سال گذشته است.
آخرین تغییرات اقتصادی و ژئوپلیتیکی از جمله ترس از رکود اقتصادی، اعداد تورم بالای 40 سال، افزایش نرخ‌ها توسط FED و ریسک‌های بازار ناشی از درگیری روسیه و اوکراین، فعالیت‌های تجاری این بانک را افزایش داده و به نظر می‌رسد این روند ادامه یابد. برآورد اجماع Zacks برای درآمد معاملاتی 3.61 میلیارد دلاری نشان می دهد که نسبت به رقم گزارش شده در سه ماهه سال قبل 1.3 درصد افزایش یافته است.
در سه ماهه اول 2022، این بانک توانست درآمد تخمینی خود را 23.2 میلیارد دلار نمایش دهد که رشد سالانه تقریباً 2 درصدی را نشان می دهد. بیشترین درآمد بانک در سه ماهه اول به ترتیب از رشد درآمد خالص بهره ناشی از افزایش مانده سپرده و افزایش جزئی حاشیه سود خالص حاصل شده است. یکی از ریسک‌های اصلی، زیان وام ها در دو فصل گذشته بود. با این حال، شرایط چندان هم بد نبود زیرا بهبود اقتصادی بهتر از انتظارات بود. برای سه ماهه دوم نیز همچنان اقتصاد در حال رشد بود. بنابراین، این ریسک به احتمال زیاد سه ماهه سوم و چهارم را تحت تاثیر قرار خواهد داد.
تجارت اصلی BAC، از جمله بخش بانکداری مصرف کننده، مدیریت سرمایه، فروش و تجارت، و کسب و کارهای سرمایه گذاری بانکداری، در چهار فصل گذشته رشد خوبی داشته اند. برای این سه ماهه نیز انتظار می‌رود که رشد مشابهی با سرعتی شاید کمتر مشاهده شود.
از نقطه نظر فنی، سهم BAC در حدود 30 دلار پشتیبانی قوی دارد. شکستن این سطح می تواند ارقام پایین تر را در کانون توجه قرار دهد، به خصوص اگر قیمت زیر 29 دلار حرکت کند. از طرف دیگر، یک گزارش مثبت می تواند به گاوها کمک کند تا از این سطح رشد کنند، مگر اینکه احساسات منفی کلی به بازارها بازگشته باشد.
